天津Q345B方管-天津Q345B方管厂家-天津Q345B矩形管-天津Q345B矩形管生产厂家-大邱庄镀锌方管-大邱庄镀锌管-大邱庄Q345B方管厂-大邱庄Q345B矩形管厂 设为首页
联系我们
网站地图
 网站首页
 公司简介
 产品中心
 天津Q345B方管
 天津Q345B方管厂家
 天津Q345B矩形管
 大邱庄镀锌方管
 大邱庄镀锌管
 大邱庄Q345B方管厂
 联系我们
 在线留言
>> 相关资讯
·【信用债周报】工程机械发行
·大邱庄Q345B方管厂,如何理解
·今天!人民币剧烈波动的背后
·大邱庄Q345B方管厂,万豪集团
·财政部解读《政府采购质疑和
·天津Q345B方管,这家公司上演
·杨涛、欧阳日辉、唐彬都来了
·天津Q345B方管,“电力高铁”
·兴业银行携手山东省联社助力
·天津Q345B方管,茅台五粮液股
·中科金财:股东刘开同减持至
·大邱庄Q345B矩形管厂,斯巴鲁
·亿联网络:拟不超1.05亿元参
·大邱庄Q345B矩形管厂,亿联网
·龙力生物握9亿现金却债务违约
>> 热点资讯
·方矩形管常用规格表
·设备直出方矩形管和生产工艺
·60亿债务压垮韩资造船大拇哥
·工信部官员:微信收费是肯定
·方矩形管常用规格表及理论重
·西气东输三线甘肃段将要动工
·公司Q345B方矩形管样品展示
·榆林能量物质集团企业董事长
·工厂钢卷库存一角
·人民币对美元中间价周三报6.
·大库存批发销售Q345B矩形钢管
·唐山全城拆高炉 21天亮令禁止
·方管
·山东企业拟发起设立民营银行
·农行北分支持政治中心铁路交
当前位置:网站首页 > 大邱庄Q345B方管厂 > 浏览正文
大邱庄Q345B方管厂,如何理解信贷传导机制,和预测信贷增速?一个理论和实践相结合的模型
作者:方管 来源:www.xzlgf.com 点击数: 更新时间:2018年01月21 【字体:

 

 

 

 


,大邱庄Q345B方管厂,如何理解信贷传导机制,和预测信贷增速?一个理论和实践相结合的模型
2018-01-09 18:27 货币政策/货币/融资
2018年中央经济工作会议明确提出,继续坚持积极的财政政策和稳健中性的货币政策,保持货币信贷和社会融资规模合理增长,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。那么怎样的规模增速才是合理的增速呢?信贷增速是继续保持往年增速,还是会随货币供给的变化呈现一定的下滑态势呢?人们往往通过历史情况来预测未来,但在金融去杠杆等结构性改革过程中,量价配合的货币政策传导机制仍在探索中,货币政策和监管政策的配合加大了对信贷规模进行时间序列预测的难度,货币政策中介目标出现了分化,货币供给增速与信贷扩张增速的差别给基于历史情况的预测带来了更大的扰动因素,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。我们可以从另一个角度来思考:未来要实现一定的经济稳增长目标,合意的信贷增速应该维持在什么水平上?

信贷是货币政策传导、发挥作用的重要渠道之一,货币政策与银行信贷和商业信用之间存在相互影响的关系,“货币政策——信贷——投资——经济增长”是一个简化了的货币政策信贷传导微观机制,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。银行信贷作为投资的资金来源,信贷规模和固定资产投资表现出较为紧密的联系和互动关系,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。从我国历年信贷增长与固定资产投资完成额之间存在一定的相关性,信贷是支撑投资增长的关键因素之一,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。新增贷款拉动投资的过程具有一定顺周期性,即在不同的经济形势下信贷扩张对投资的拉动作用也会发生变化,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

根据前文所述的“信贷——投资——经济增长”传导机制,固定资产投资是连接信贷增长和经济增长重要因素,在实现经济稳增长目标的情况下,可以通过估计投资增量来测算合意的信贷增速,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。在对支出法下GDP增速、投资率水平、固定资本形成总额、资本形成总额、固定资产投资完成额等进行一定可行假设后,我们认为14%~15%的增速是2018年信贷增速较为合意的水平,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

对于社会融资规模,2017年新增社会融资规模维持高位,从结构上看,2017年社融规模的增长主要依赖于表外融资的大幅增长,其中,信托贷款和未贴现银行承兑汇票大幅增长,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。根据2017年的情况来看,保持社融较高增速以支持实体经济仍然是稳增长的重要抓手,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。表内融资逐步回暖,表外融资保持较高增速,实体经济融资需求得到一定满足,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。在2018年实体经济稳增长的目标要求下,信贷支持仍然不可或缺,货币政策大幅放松可能性不大的背景下,信贷扩张是应有之义,预计2018年社融增速继续保持在14%的水平上,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

就债市而言,短期来看,定向降准及春节前后例行的流动性环境放松有利于短端利率下行,而长端利率受监管文件密集发布和市场情绪偏弱影响,仍然存在一定风险,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。我们坚持十年期国债到期收益率3.8%~4.0%区间的判断不变,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

正文:

一、“新时代”下需要新的预测思路

2018年中央经济工作会议明确提出,继续坚持积极的财政政策和稳健中性的货币政策,保持货币信贷和社会融资规模合理增长,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。那么怎样的规模增速才是合理的增速呢?反观2017年以来货币政策和信贷增速,金融去杠杆的不断深化要求货币供给量M2不能过快增长,M2增速屡创新低屡次打破市场对M2增速“合理水平”的预期,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。在货币供给增速持续下滑的背景下,信贷和社融增速仍然保持在13%左右的较高水平,信贷增速的“合理水平”似乎仍然稳定,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。在经济发展的新时代下,如何确定合意的信贷规模呢?信贷增速是继续保持往年增速,还是会随货币供给的变化呈现一定的下滑态势呢?人们往往通过历史情况来预测未来,但在金融去杠杆等结构性改革过程中,量价配合的货币政策传导机制仍在探索中,货币政策和监管政策的配合加大了对信贷规模进行时间序列预测的难度,货币政策中介目标出现了分化,货币供给增速与信贷扩张增速的差别给基于历史情况的预测带来了更大的扰动因素,基于历史的预测也多次被“证伪”,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。因此,既然“由远及近”的思路很难具有说服力,那么在对合理的信贷增速进行预判时,我们可以从另一个角度来思考:未来要实现一定的经济稳增长目标,合意的信贷增速应该维持在什么水平上?

 

二、一个简化的信贷传导微观机制

信贷是货币政策传导、发挥作用的重要渠道之一,货币政策与银行信贷和商业信用之间存在相互影响的关系,“货币政策——信贷——投资——经济增长”是一个简化了的货币政策信贷传导微观机制,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。同时,许多学者也认为过快的信贷增速是导致金融系统的不稳定的重要因素之一,有学者(http://www.ganjinqq.com/    http://www.tudouqq.com/     http://www.qidianwww.com/    http://www.tjytgb.com/   chularick和Taylor,2009)甚至明确指出信贷增速是预测金融危机的强有力指标,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。因此预判和控制合意的信贷规模增速对防范和化解金融风险具有重要意义,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

信贷的扩张规模和速度是宏观调控的重要手段和指标之一,信贷增速能较好的反映政策制定层对当前经济形势和未来经济走向的基本取向和态度,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。近年来,宏观调控和经济增长目标出现了一些变化,经济保增长的理念不断弱化,继续推进供给侧改革、推动经济转向高质量发展成为经济发展的主要目标,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。中央经济工作会议中提出当前经济发展进入了新时代,经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,保持经济持续健康发展的要求除了高质量发展外,“稳定”的经济增长是全面建设社会主义现代化国家的必然要求,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。因而作为货币政策的最终目标之一的经济高速增长逐渐让位,但稳增长始终是经济发展的最基本要求,也是供给侧结构性改革、防范化解风险的目的所在,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

支出法国内生产总值的计算方法将GDP分解成最终消费支出、资本形成总额、货物和服务净出口,即拉动经济增长的消费、投资和净出口三驾马车,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。2009年全球金融危机后,我国推出了一系列以刺激投资为主的强经济刺激政策后,资本形成总额对GDP累计同比贡献率达到94.9%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。此后投资对经济增长的贡献稳步下行,至2017年9月底,投资对GDP增长的贡献率为32.8%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。另一方面,资本形成总额与支出法GDP之比代表的资本形成率(投资率)近年来缓慢下滑,投资率的逐步趋缓与消费率的逐步提升,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。但2015年以来,投资率下滑态势明显趋缓,近两年保持在44%水平附近,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

 

而银行信贷作为投资的资金来源,信贷规模和固定资产投资表现出较为紧密的联系和互动关系,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。从我国历年信贷增长与固定资产投资完成额之间存在一定的相关性,信贷是支撑投资增长的关键因素之一,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。新增贷款拉动投资的过程具有一定顺周期性,即在不同的经济形势下信贷扩张对投资的拉动作用也会发生变化,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。参考石国庆和徐策(2010)以单位新增信贷引致投资系数表明每一单位新增贷款将会引致投资的增加数量来考察信贷与投资的关系,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。1998年亚洲金融危机后,随着经济的的逐步复苏,单位新增信贷引致投资系数逐步上升,并在2008年全球金融危机之前保持在较高水平;2009年金融危机重创经济,实体经济投资活动减弱,资金脱实向虚导致单位新增信贷引致投资系数大幅回落;2010年后,随着金融危机负累逐渐减缓,单位新增信贷引致投资系数大幅上升,实体经济投资活力较旺盛;2013年后,资金脱实向虚趋势越来越明显,单位新增信贷能引致的投资增量不断下降;2016年后,随着金融去杠杆的不断深化推进,资金脱实向虚有所遏制,单位新增信贷能引致的投资增量快速下降的态势有所趋缓,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

 

 

三、合意信贷增速测算

根据前文所述的“信贷——投资——经济增长”传导机制,固定资产投资是连接信贷增长和经济增长重要因素,在实现经济稳增长目标的情况下,可以通过估计投资增量来测算合意的信贷增速,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

首先,我们的出发点是稳增长的经济发展要求,给定一个需要实现的名义GDP增长目标后,计算得到以支出法计算的名义GDP总额,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。在支出法的计算框架下,GDP可以分解为最终消费、资本形成总额、货物和服务净出口,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。其次,在保持一定的投资率的假设下估计得到资本形成总额,在此基础上,资本形成总额分为固定资本形成总额和存货增加,而固定资本形成总额占资本形成总额的比例极高且较为稳定,2009年以来该比值处于从94%稳步上行至97%的区间中,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。其三,固定资本形成总额与固定资产投资完成额存在较为稳定变化关系,该两项的币值自2000年的1.28稳步下滑至2016年的0.53,特别是2015年以来,该比值已经表现出更加平缓的走势,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。最后,根据固定资产投资增量与单位新增信贷引致投资系数来估算合意的信贷增速,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

 

因此,我们做出如下假设:

(1)由于基于支出法计算的GDP与收入法下名义GDP增速存在较高的一致性,2017年前三季度名义GDP累计同比增速达到11.34%,因而我们假设2017年全年名义GDP增速为11%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。假设2017年和2018年全年以支出法计算的GDP增速分别为11%和9%;

(2)2017年和2018年投资率保持为42%,较2016年44%稍有下降;

(3)固定资本形成总额占资本形成总额的比例保持97%,较2016年的96.7%稍高;

(4)固定资本形成总额/固定资产投资完成额保持在53%,稍低于2016年的53.5%;

(5)假设单位新增信贷引致投资系数为30%,低于2015年和2016年的42.9%和35.5%,稍高于截至2017年11月的28.2%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

在以上假设的基础下,我们预计2017年、2018年新增人民币贷款分别为13.4万亿和19.1万亿,信贷增速分别为12.6%和15.9%,其中2017年信贷增速12.6%非常接近2017年以来真实信贷增速的平均水平,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。该方法估计的信贷增速的可信度较高,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

 

在不同的支出法GDP增速和单位新增信贷引致投资系数假设下,合意的信贷增速也相比有所变化,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。其中,GDP增速越高要求有更高的信贷增速;单位新增信贷引致投资系数越高,信贷增速压力则可以得到相应缓解,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。如果放松经济增速和引致投资系数的假设,即支出法GDP增速下滑至8%、单位新增信贷引致投资系数提升到32%,则合意的信贷增速为13.26%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。如果支出法GDP增速维持8%~9%的增速,而单位新增信贷引致投资系数处于30%~32%区间,我们认为14%~15%的增速是2018年信贷增速较为合意的水平,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

 

在通过“自上而下”的思路对信贷增速进行测算后,我们再利用历史数据来检验该水平的信贷增速相比于基于历史数据的预测处于什么水平,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。根据前文所述,固定资产投资与信贷增速存在较高的相关性,将固定资产投资作为必要影响因素,再引入经济增长、货币政策等重要影响参数,预测信贷增速,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。此外,贷款还受贷款增速本身的影响,因而建立金融机构各项贷款余额增速与固定资产投资、名义GDP增速、货币供应量M2增速、滞后一期的贷款增速的多元线性回归模型,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。最后得到多元线性回归模型:

其中R方为0.837,回归结果解释能力较高,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。其中名义GDP增速、M2增速、滞后一期的贷款增速在1%置信区间下显著,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。在名义GDP增速9%、M2增速9%、投资增速8%、滞后一期的贷款增速13%的假设下,信贷增速仅为11%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。当进行敏感性分析时可以发现,信贷增速对经济增长和投资的敏感性较低,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

四、从结构上看社融增速:预计继续保持14%左右的增速

2017年新增社会融资规模维持高位,前11个月累计新增社会融资规模18.27万亿元,高于2015年、2016年同期的13.59万亿元和16.18万亿元,累计同比增长13.06%;前11个月月均新增社会融资规模为1.66万亿元,高于2015年、2016年同期的1.24万亿元和1.47万亿元,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

从结构上看,2017年社融规模的增长主要依赖于表外融资的大幅增长,截至11月,新增表外融资规模3.22万亿,累计同比增长776.16%,显著高于历史同期水平;新增表内融资规模14.46万亿,累计同比降低5.4%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。其中,信托贷款和未贴现银行承兑汇票大幅增长,委托贷款持续大幅降低,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。截至11月,新增信托贷款2.03万亿,累计同比增长192.23%;新增未贴现银行承兑汇票4686亿元,累计同比增长122.19%;新增委托贷款7168亿元,累计同步降低59.83%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

 

表内融资方面,新增本外币贷款保持较高速增长,企业债券融资和股票融资均不及去年同期水平,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。上半年人民币贷款增速远低于往年同期;下半年人民币贷款增速回归往年增速,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。截至11月底,新增人民币贷款13.27万亿,累计同比增长15.93%,高于去年同期9.64%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

 

前11个月新增人民币贷款12.94万亿,累计同比增长11.48%,为2016年下半年以来最高值;其中新增短期贷款3.5万亿,累计同比增长188.26%,2017年下半年以来短期贷款增显著高于往年,主要原因是消费贷的大幅增长;新增居民贷款6.8万亿元,累计同比增长16.59%,居民中长期贷款累计增长4.99万亿,累计同比下降5.13%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。11月居民新增贷款中规中矩,房地产市场热度难持续,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

 

11月企业新增贷款反弹力度较大,尤其是长期贷款反弹力度与绝对水平均较高,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。这主要是由于当前信用债发行受阻,企业接续债务刚性转贷款,银行信贷额度或有一定程度宽松,托底实体需求,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

根据2017年的情况来看,保持社融较高增速以支持实体经济仍然是稳增长的重要抓手,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。表内融资逐步回暖,表外融资保持较高增速,实体经济融资需求得到一定满足,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。在利率高企、企业信用债融资受阻的情况下,银行信贷额度进行了调整以支持实体经济,信贷规模增速受到托底,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。在2018年实体经济稳增长的目标要求下,信贷支持仍然不可或缺,货币政策大幅放松可能性不大的背景下,信贷扩张是应有之义,预计社融增速不会低于今年,继续保持在14%的水平上,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。2017年受楼市调控升级影响,居民中长期贷款增速明显下行,2018年中央经济工作会议进一步强调完善房地产长效机制,以及财政部近日释放启动房产税立法信号,楼市头上的“紧箍咒”难松,房地产市场仍然承压,居民中长期贷款累计同比增速大概率保持负增长,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

2018年中央经济工作会议明确提出,继续坚持积极的财政政策和稳健中性的货币政策,保持货币信贷和社会融资规模合理增长,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。那么怎样的规模增速才是合理的增速呢?我们可以从另一个角度来思考:未来要实现一定的经济稳增长目标,合意的信贷增速应该维持在什么水平上?信贷是货币政策传导、发挥作用的重要渠道之一,货币政策与银行信贷和商业信用之间存在相互影响的关系,“货币政策——信贷——投资——经济增长”是一个简化了的货币政策信贷传导微观机制,在实现经济稳增长目标的情况下,可以通过估计投资增量来测算合意的信贷增速,我们认为14%~15%的增速是2018年信贷增速较为合意的水平,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。从结构上看社融增速,在2018年实体经济稳增长的目标要求下,信贷支持仍然不可或缺,货币政策大幅放松可能性不大的背景下,信贷扩张是应有之义,预计2018年社融增速继续保持在14%的水平上,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

就债市而言,短期来看,定向降准及春节前后例行的流动性环境放松有利于短端利率下行,而长端利率受监管文件密集发布和市场情绪偏弱影响,仍然存在一定风险,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。我们坚持十年期国债到期收益率3.8%~4.0%区间的判断不变,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

债市回顾:

高频数据:

房市成交同比下滑,发电耗煤涨幅缩小,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。截至1月5日,30大中城市商品房成交面积累计同比下降35.9%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。发电耗煤量同比增加10.88%,涨幅较前一周减少0.23个百分点,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。全国高炉开工率达到63.12%,较前一周上涨0.55个百分点,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

通货膨胀:

通货膨胀:鸡蛋、猪肉均下跌,工业品价格回升,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。截至1月5日,生意社公布的外三元猪肉价格为15.07元/千克,周下降0.8%;本周鸡蛋价格8.68元/公斤,较上周下跌0.13%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。南华工业品指数较前一周上升1.34%,截至1月5日WTI原油期货价格报收62.01美元/桶,较前一周上涨2.63%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

海外因素:

海外因素:美国公布12月Markit显示制造业增长强劲,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。12月Markit制造业PMI终值55.1,创2015年3月以来新高,预期55,初值55;11月终值53.9,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。美国12月Ihttp://www.ganjinqq.com/    http://www.tudouqq.com/     http://www.qidianwww.com/    http://www.tjytgb.com/   M制造业新订单指数69.4,创2004年1月份以来新高,前值64,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。美联储公布12月议息会议,多数官员支持渐进加息,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

资金面:

资金面:上周资金利率全面下行,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。截至1月5日,http://www.ganjinqq.com/    http://www.tudouqq.com/     http://www.qidianwww.com/    http://www.tjytgb.com/   HIBOR方面,隔夜、7天、1个月、3个月分别变动-35.6BP、-20.9BP、-55.96BP、-24.96BP至2.48%、2.75%、4.38%、4.66%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。隔夜、7天、14天、1个月银行间质押式回购加权利率分别变动-56.24BP、-40.52BP、-182.09BP、-250.41BP至2.40%、2.69%、3.43%、3.75%,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

 

 

 

 

参考文献:

[1]饶品贵, 姜国华. 货币政策对银行信贷与商业信用互动关系影响研究[J]. 经济研究,2013(1):68-82.

[2]石国庆, 徐策. 信贷目标约束下投资增速预测[J]. 中国经贸导刊, 2010(17):27-27,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

[3]郭建伟. 2017年新疆信贷增长会出现大的跳跃吗?——基于固定资产投资增长50%情景下的实证分析[J]. 金融发展评论, 2017(8).

分析内容(包括相关风险提示)请详见报告《利率债周报20180108——“自上而下”的信贷增速预测新思路》,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。

特别声明:返回搜狐,查看更多

声明:本文由入驻搜狐号的作者撰写,除搜狐官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表搜狐立场,大邱庄Q345B方管厂2018年市场行情。
http://www.ganjinqq.com/    http://www.tudouqq.com/     http://www.qidianwww.com/    http://www.tjytgb.com/  

 

 

 

 

天津源泰润丰钢铁有限公司 版权所有 业务QQ:510995606 网站后台 备案号:ICP备16007655号-2
电话:022-58657077 022-58654650 手机:18222225557 13920874577 13820319757 联系人:许经理 陈经理 地址:天津市静海县大邱庄工业园区